Финансовый анализ предприятия - просто о сложном

Денежное состояние, стабильность и перспективы развития – главные атрибуты процветающего бизнеса. Оценить их, выявить риски и создать стратегии роста поможет финансовый анализ.

С помощью этого инструмента вы разложите структуру компании по полочкам, обнаружите слабые звенья и сильные стороны, увидите, куда утекают деньги и как их перенаправить в выгодное русло.

Инструментарий включает различные подходы и параметры, которые подбираются индивидуально под каждого клиента. Результаты оценки помогут в принятии верных решений, будь то запуск нового проекта, оптимизация рабочих процессов или дополнительное финансирование.

Суть финансовой проверки

Подробный разбор денежных потоков и дел компании.

Помогает раскрыть внутренние изъяны и возможности.

Оценка силы и слабостей фирмы.

Сравнение с конкурентами или желаемыми параметрами.

Принятие обоснованных решений и прогнозов для будущего развития.

Оценка рисков и поиск способов их минимизации.

Глубокое погружение в финансовое положение предприятия, позволяющее увидеть его истинное лицо и направить на курс процветания.

Цели и задачи финансового исследования

Оценить здоровье бизнеса, понять его сильные и слабые стороны, предвидеть возможные риски и возможности - все это объединяет финансовое исследование.

Оно помогает управленцам принимать обоснованные решения, инвесторам - оценивать привлекательность вложений, а кредиторам - анализировать платежеспособность заемщиков.

Задачи финансового исследования обширны: оно позволяет судить о платежеспособности, ликвидности, рентабельности, устойчивости, деловой активности и других аспектах функционирования компании.

И оно помогает не только найти проблемы и недочеты, но и выявить скрытые резервы и возможности для оптимизации.

Показатели финансового положения

Необходимость отслеживать финансовое состояние – ключ к принятию обоснованных бизнес-решений. Показатели играют решающую роль в оценке здоровья компании.

Они позволяют определить ликвидность, платежеспособность, рентабельность, а также способность компании генерировать денежные потоки.

Показатели финансового состояния делятся на три основные категории: ликвидности, платежеспособности и эффективности.

Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании покрывать краткосрочные обязательства, а коэффициенты платежеспособности – долгосрочную способность компании выполнять свои обязательства.

Коэффициенты эффективности

Коэффициенты эффективности оценивают прибыльность и операционную результативность компании. Они включают показатели рентабельности, маржи и оборота.

Оцениваем платежеспособность и ликвидность

Важная составляющая оценки: проверка платежеспособности и ликвидности. Платежеспособность – способность оплачивать долги и решать текущие расходы, а ликвидность – скорость превращения активов в деньги без потерь.

Ликвидность

Коэффициенты ликвидности показывают, насколько быстро активы способны превратиться в деньги:

* Коэффициент текущей ликвидности демонстрирует, хватит ли текущих активов для расчета по краткосрочным обязательствам.

* Коэффициент быстрой ликвидности исключает из расчета запасы, как самый неликвидный актив.

* Коэффициент абсолютной ликвидности указывает, какую часть краткосрочных долгов фирма может погасить сразу.

Платежеспособность

Для проверки платежеспособности используются разные показатели. Один из них: коэффициент покрытия процентов по обязательствам – отражает возможность компании покрывать проценты по долгам. Чем выше коэффициент, тем лучше.

Другой важный показатель – отношение долга к собственному капиталу. Он показывает, насколько компания зависит от заемных средств. Чем меньше коэффициент, тем выше финансовая устойчивость предприятия.

Показатели финансового иммунитета

Прочность финансовой конструкции организации определяется совокупностью параметров, позволяющих ей выдерживать разные удары судьбы. Ключевые критерии устойчивости оценивают отношение собственных к заемным деньгам, ликвидность и платежеспособность.

Коэффициент автономии

Отражает долю собственных источников в пассивах. Здоровое предприятие имеет коэффициент автономии больше 50%.

Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств

Показывает, насколько организация способна погасить краткосрочную задолженность в ближайшем будущем. Оптимальным считается значение выше 2.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Определяет долю высоколиквидных активов в краткосрочных обязательствах. Рекомендованный показатель – более 0,2.

Коэффициент быстрой ликвидности

Учитывает ликвидность активов, которые в кратчайшие сроки можно обратить в наличные. Желательное значение – больше 0,5.

Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют диагностировать здоровье компании, прогнозировать ее платежеспособность и составлять планы по повышению надежности. Регулярный мониторинг этих показателей – залог успеха в турбулентном мире финансов.

Показатели рентабельности

Эффективность управления предприятием определяют, оценивая, насколько та или иная величина дохода превышает аналогичную величину издержек. Это и есть рентабельность. Есть рентабельность активов, продукции, инвестиций, собственного капитала. Все эти разновидности сводятся к отношению результата к затратам.

Так рентабельность активов (RA, %) вычисляется как отношение прибыли до налогообложения (между показателями ОП и ОР) к средней стоимости активов (SA): RA = ПДН / SA * 100%.

Рентабельность продукции (RP, %) – это отношение прибыли от реализации (ПР) к себестоимости реализованной продукции (СРП): RP = ПР / СРП * 100%.

Рентабельность инвестиций (RI, %) рассчитывают как отношение прибыли после налогообложения (ППН) к среднегодовой стоимости инвестиций (SI): RI = ППН / SI * 100%.

Рентабельность собственного капитала (RSE, %) определяют как отношение чистой прибыли (ЧП) к среднему значению собственных средств (SE): RSE = ЧП / SE * 100%.

Показатели деловой активности

Они оценивают, насколько эффективно предприятие управляет своими активами, и как быстро высвобождаются ресурсы в процессе производства. Данные индикаторы находят применение при сравнении разных компаний, выявлении сезонности бизнеса и оценке рисков ликвидности и платежеспособности.

Оборотные активы

Это наиболее ликвидные активы, которые компания может быстро превратить в наличные деньги. К ним относятся запасы, дебиторская задолженность и денежные средства. Высокий оборот оборотных активов свидетельствует об эффективном управлении предприятием своими текущими активами.

Период обращения дебиторской задолженности

Он показывает, сколько дней в среднем требуется компании, чтобы собрать платежи от клиентов. Слишком длительный период обращения дебиторской задолженности может указывать на проблемы с собираемостью счетов или неэффективное управление кредитами.

Период обращения кредиторской задолженности

Он отражает, сколько дней в среднем проходит с момента приобретения товаров или услуг до оплаты их продавцу. Более длительный период обращения кредиторской задолженности может свидетельствовать о сильной позиции компании в переговорах с поставщиками или о проблемах с денежным потоком.

Период обращения товарно-материальных запасов

Он демонстрирует, сколько дней в среднем требуется компании для продажи своих запасов. Низкий период обращения товарно-материальных запасов может быть признаком высокой эффективности компании и спроса на ее продукцию, в то время как длительный период может указывать на проблемы с управлением запасами или снижением спроса.

Коэффициентный метод анализа

Коэффициенты рассчитываются путем соотношения разных финансовых показателей. Они показывают, насколько эффективно компания использует свои активы, управляет долгами и генерирует прибыль.

Использование коэффициентного метода помогает понять, как компания работает в сравнении с конкурентами, выявлять потенциальные проблемы и принимать обоснованные решения.

Существует несколько основных групп коэффициентов, каждая из которых фокусируется на определенном аспекте деятельности компании. К ним относятся коэффициенты ликвидности, коэффициенты платежеспособности, коэффициенты рентабельности и коэффициенты оборачиваемости.

Горизонтальный метод оценки

Просматривая последовательно строчки, находим существенные структурные изменения в составе отдельных статей.

Метод прост, позволяет быстро увидеть динамику.

Его применяют для сравнения:

• с плановыми значениями;
• с прошлым периодом;
• с данными конкурентов.

Анализируя полученные данные, легче выявить негативные тенденции, а значит, и легче принять корректирующие меры, не ждите, пока ситуация усугубится.

Вертикальный метод анализа

Этот подход позволяет оценить вклад каждой статьи отчётности в общую картину. Все позиции баланса и отчета о прибылях и убытках представляются в виде процентов от валюты баланса или выручки соответственно.

Такое преобразование данных упрощает сопоставление структур баланса и отчета о прибылях и убытках внутри конкретной компании.

Полученные проценты позволяют сравнивать компании из одной отрасли.

Проведение анализа

Вертикальный анализ можно провести как по активу, так и по пассиву баланса.

При вертикальном анализе актива баланса все статьи приводятся как процент от общей суммы активов.

Заключение

Вертикальный метод анализа несложен в применении и позволяет наглядно сравнивать финансовые показатели организации с показателями рынка, а также выявлять тенденции и причины изменений в финансовом состоянии предприятия.

Сравнительный анализ

Сопоставление отчетных данных компании с показателями конкурентов или прошлыми периодами позволяет выявить слабые и сильные стороны, оценить эффективность деятельности. Этот прием помогает выявить тенденции, оценить результаты инвестиций, установить взаимосвязь между финансовыми показателями и внешними факторами.

Сравнивают балансы, отчеты о прибылях и убытках, денежных потоках.

Для лучшей наглядности используют компаративные таблицы.

Горизонтальный анализ сравнивает отчеты разных периодов одной компании и выявляет тренды развития.

Вертикальный анализ показывает структуру активов и пассивов, раскрывает соотношение источников финансирования.

Горизонтальный и вертикальный сравнительные анализы позволяют оценить динамику показателей и их внутреннюю взаимосвязь. Вертикальный анализ информативнее горизонтального, так как использует относительные показатели.

Анализ и принятие решений

Изучив финансовые данные, компании могут получить ценные сведения для принятия обоснованных решений.

Анализ помогает выявить сильные и слабые стороны, оценить риски и возможности.

На основе полученной информации руководство может разработать стратегии улучшения финансового положения.

Принятие решений предполагает выбор наиболее оптимального варианта из нескольких альтернатив.

Правильно проведенный анализ позволяет принимать уверенные решения, способствующие успеху и росту организации.

Вопрос-ответ:

Что такое финансовый анализ предприятия?

Финансовый анализ предприятия - это процесс сбора, оценки и интерпретации финансовых данных компании для оценки ее финансового здоровья, прогнозирования будущей деятельности и принятия обоснованных решений.

Каковы наиболее распространенные методы финансового анализа?

Для финансового анализа предприятия используются различные методы, включая: анализ тенденций, сравнительный анализ, вертикальный и горизонтальный анализ, анализ коэффициентов и анализ денежных потоков.

Какие ключевые финансовые показатели используются для оценки предприятия?

Финансовый анализ опирается на различные показатели, включая показатели ликвидности (текущая ликвидность, быстрая ликвидность), показатели финансовой устойчивости (коэффициент покрытия процентов, отношение собственного капитала к заемному), показатели рентабельности (рентабельность активов, рентабельность продаж) и показатели эффективности управления (период обращения запасов, оборачиваемость дебиторской задолженности).

Зачем проводить финансовый анализ предприятия?

Финансовый анализ предоставляет ценную информацию для заинтересованных сторон предприятия, включая руководство, инвесторов, кредиторов и другие лица. Он позволяет им оценивать финансовое положение компании, прогнозировать будущие тенденции, принимать обоснованные решения и выявлять области для улучшения.

Как часто следует проводить финансовый анализ?

Частота проведения финансового анализа может варьироваться в зависимости от размера, отрасли и финансового состояния компании. Как правило, рекомендуется проводить полный анализ не реже одного раза в год, с дополнительными квартальными или ежемесячными обзорами для мониторинга текущей деятельности. Для быстрорастущих предприятий или предприятий в нестабильной финансовой ситуации может потребоваться более частый анализ.

Видео:

Анализ финансового состояния и хозяйственной деятельности организаций